太湖西洞庭山，古谓包山，俗称西山，现名金庭。西山距苏州城45公里，南北11公里，东西15公里，面积达79余平方公里，为我国淡水湖泊中最大的岛屿。据俞家渡遗址出土的新石器时代遗物证实，早在六千年前的马家浜文化时期，西山已有人类居住生活。4000年前,大禹治水过西山，留有禹王庙、禹期山等古迹。春秋时期，为夫差与西施避暑之地，遗有明月湾、消夏湾等。南宋初年，北人南迁，达人唯恐入山不深，定居西山者极多。
西山缥渺峰为太湖七十二峰之首，海拔336.6米。水月禅寺，便位于缥渺峰下。传说宋真宗祥符年间，从浩瀚太湖中漂来数百根巨木，齐涌至缥渺峰山下。船工取上观察，但见每根巨木上都刻有二字：“水月”。船工认为是神木，便全部送往禅院建造大殿。此事颇为神奇，所以，寺僧永照遂将院名改为“水月禅院”。传说见于元高德基《平江记事》，这是一部充满仙味而令人遐想的书。
据宋范成大《吴郡志》记载，水月禅寺建于梁武帝大同四年（公元538年）。南朝梁武帝时期，西山大兴寺院，有三庵十八寺之景。其中便有水月寺，时与法华寺、包山寺齐名，为江南名刹。相传为观音菩萨三十一相中之“水月观音”造像发源地。隋炀帝大业六年（公元610年）被毁。至唐昭宗光化中（公元898年-901年），僧志勤“飞锡止此，爱其山水郁秀”，旧址結庐。唐哀帝天祐四年（公元907年），刺史曹珪以眀月名之为“明月禅院”。宋祥符间（公元1008年-1016年），皇帝宋真宗诏赐改名“水月禅院”，并赐御书金匾。元末毁于兵人。明宣德八年（公元1433年），住持妙潭重建。清末，损于战火。
“文革”时，水月禅寺全部毁坏。现存有明代《水月禅寺中兴记》、清乾隆《重建水月禅寺大雄宝殿记》、袁枚《水月寺大慈宝阁记》三块石碑。2006年，西山镇人民政府于原址重建水月禅寺、墨佐君坛，立陆羽像。2007年正式对外开放。
