6月24日，A股稳健上行，月末、季度末会不会停一停？不知道。
夏季概念股经不起念叨，前脚我们念叨了一嘴，今天就来了个“千树万树梨花开”，机场航运、旅游酒店起了一波行情。几乎是普涨行情，压抑了快三年的旅游市场有望在未来1--2个月迎来真正的旺季，希望各地政府相互配合一下，能够让旅游业吃到这个暑假的红利。另外提了一嘴空调，今天格力就来了一轮冲高，这不是我的功劳，而是因为夏天真的来了，只是这个夏天可能比以往要热闹一点。夏天说到就到，夏天的股票，说涨就涨，可喜可贺。
拜登又在念叨要给中国降低关税，不过念叨好几个月了，美国财政部长耶伦嘴皮子也磨了很久，得出的结论是对华关税对美国没有任何好处。但明白归明白，拜登是真的太老了，都念叨几个月，这句认怂的话还是没念叨明白，早知今日何必当初……
在全球宏观经济方面，投资者关注的焦点有几个：美股、日债、欧债、加密货币。这里面美股是因为美国经济周期到那个位置了，繁荣-衰退循环很少有出现逆转的，按照美国自己对银行做的压力测试显示似乎美国金融业稳健度良好，但不管你信不信，我是不信的。因为美国人2005年还在给次级贷3A评级呢！
日债的问题就比较直接，日债量太大了，过去几年日本负利率，也就意味着日本政府欠债不但不用付利息，债务还会自然变少。但现在开始加息周期了，日债的利息要上去了，政府要么支付更高的利率，要么就减少借债。当然，你说日元不是印就行了？诶，这还真是财富密码，但印钱是个拔鹅毛过程，印钱是稀释日元财富，你稀释了财富还不让日本老百姓叫唤，通胀抬高让老百姓欣然接受，日本政府会说“臣妾做不到啊！”
欧债以前爆过雷，有没有吸取教训，有待检验。加密货币泡沫破灭基本上是确定的，但会不会引发金融连锁反应，也有待检验。所以这两项的问题表面上看上去影响有限。提出这些风险点，是因为全球股市虽然有涨有跌，但正常年份大多数涨跌是围绕估值的。美股经济不好，还很贵，当然是要落地的。A股中国经济好，又便宜，当然是可以上涨的。但如果有一天，某项资产触发了金融危机，出现了全球性的系统风险，那么美股也好，A股也好，会出现一轮短暂的、一致的回调。只不过，现阶段我们还不必杞人忧天，投资人依然可以大胆向前。但周期兴衰的车轮一旦开始转动，希望投资人能够客观看待，而不是犹豫不决。
板块上，除了我们说的夏季板块，就是光伏风电和CRO。CRO的再次崛起可能是因为带量采购又将开启，还有就是医保目录即将调整，医保目录里面会有更多创新药，且给予创新药定价将更加合理。对于医药板块，我们分多个类别，有创新能力的分一类，有销售渠道的分一类，比如华润医药，我们就很少强调其创新能力，因为侧重点不同。
除了以上这些看好的，对房地产的风险投资人要打起12分的精神。国内经济什么都好，就是房价落地方面，一直不知道会以何种方式！这里谈两点：其一落地是相对的，并不是说房价完全跌回2003年以前，落地成功的主要指标是杠杆率降低；其二落地一般无可避免，但落地未必是坏事，我国经济支柱产业正在向科技产业转变，有时候长痛不如短痛。
为什么对房产关注？最近建业在河南搞大蒜买房的噱头，我看了建业的负债率，超过90%，很多房地产企业的负债率都很高，负债率很高就意味着，当利率处在上行阶段的时候，他们要付出的利息就更多，利润率就更低，而各地不太愿意房价下跌，所以出台了限价政策，不跌就卖不出去。又想卖房减杠杆，又不让降价，这是很拧巴的一件事。一定程度上，可以认为房价有一定的“脆弱性”。当然，此处为一家之言，仅供参考。
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