图源：视觉中国
芥末堆 4月25日 南墙
法检信息化A股龙头华宇软件正在面临考验。
近日，华宇软件（SZ:300271）发布2021年年度财报，报告期内，华宇软件实现营业收入57.5亿元，同比增长71.40%。而与营收增长态势不符的则是，华宇软件的净利润与上一年持平，仅为2.95亿元、增长了0.52%。
令这份年度报告格外引人注目的是，华宇软件在报告的开头提示，公司董事长兼总经理邵学因被检察机关审查而未出席年报董事会会议。事实上，邵学早在2021年春就因涉嫌行贿被立案调查，并于2021年9月被刑事拘留。
与此同时，华宇软件旗下子公司，主营教育信息化的联奕科技自2020年宣布拟拆分上市后，也遭遇了营收和净利润下跌，上市事宜至今仍无后续。
董事长邵学涉嫌行贿，被刑事拘留
据华宇软件2021年8月发布的《关于公司重大事件的公告》，2021年3月22日，华宇软件收到北京市监察委员会通知，对公司董事长、总经理邵学涉嫌行贿的违法问题立案调查，并自 2021年3月21日对其实施留置。据了解，邵学是华宇软件的董事长、总经理，也是华宇软件的实际控制人。
2021年9月1日，华宇软件再次收到北京市监察委员会《立案通知书》，因涉嫌单位行贿被立案调查。9月21日，华宇软件又发公告，称了解到邵学家属收到北京市海淀区人民检察院《拘留通知书》，主要内容为：邵学因涉嫌单位行贿， 于2021年9月18日被刑事拘留。
据华宇软件2021年年度报告，截至目前，华宇软件处于人民检察院审查起诉阶段，存在被提起公诉进而被认定构成单位行贿罪的风险。
据了解，邵学于2001年至2016年、2020年2月至今任华宇软件总经理；2003年至今任公司董事长。报告显示，期末邵学持股数为1.09万股，与期初一致。
芥末堆注意到，邵学目前60岁，任职终止日期显示为2022年6月28日。据华宇软件报告中披露的董事会成员在其他单位任职情况的说明显示，邵学除了任职华宇软件董事长外，还任职北京华宇科创投资有限公司董事长、总经理。
根据财新传媒报道，目前尚不清楚邵学涉嫌行贿的详情。不过值得注意的是，就在其被留置的次日，2021年3月22日，北京市监察委员会发布消息称，北京互联网法院党组成员、副院长、审判委员会委员佘贵清涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。
财新传媒报道中提到，根据公开履历，佘贵清2000年8月从部队转业到北京市高级法院技术处工作，历任技术处干部、主任科员、副调研员、副处长，2015年任技术处处长，成为正处级干部。2018年8月，北京互联网法院宣告成立，佘贵清成为该院分管信息技术等工作的副院长，直至2021年3月被查。
2021年度营收涨了，利润却没涨
华宇软件的主营业务为面向国内法律科技市场提供信息化解决方案，同时经营教育信息化、智慧政务等领域。2021年度，华宇软件实现营业收入57.5亿元，同比增长71.40%。其中，第一季度营收4.5亿元，第二季度营收为17.0亿元，第三季度营收10.7亿元，第四季度为25.3亿元。
与营收增长相对应的则是净利润增长的停滞。
2020年度，华宇软件营收33.6亿元，净利润为2.9亿元。2021年度，华宇软件在营收增长了71.4%的前提下，净利润与2020年持平，为2.95亿元，仅增长了0.52%。从具体季度来看，四个季度的归属于上市公司股东的净利润分别为：4350万元、1.71亿元、2580万元、5379万元。
芥末堆注意到，2021年度，华宇软件经营活动产生的现金流净额为负。
从华宇软件历年的年报来看，从2018年，华宇软件的现金流曾从4.9亿元降至3.2亿元，随后便连年增高，到2020年，华宇软件的现金流净额为6.6亿元。但在2021年，现金流转正为负，净流出2.2亿元。
从具体季度来看，现金流的流出出现在华宇软件2021年度的前三个季度，分别为7.2亿元、4.5亿元、1.5亿元，只有第四季度显示为正流入，为11亿元。
华宇软件对此的解释是，报告期内，归属于上市公司股东的净利润与去年同期基本持平，但若剔除万户软件商誉减值影响，则归属于上市公司股东的净利润可以实现同比增长约 32.26%。据了解，万户软件成立于2003年8月12日，主营协同办公系统（OA），为客户高效协同的工作提供信息化支持。华宇软件持有万户软件100%的股权。 报告期末，万户软件总资产2.86亿元，净资产1.99亿元；报告期内，实现净利润882.28万元。
除市场因素之外，华宇软件还提到，由于公司报告期内信创业务收入高，系统建设占比高，软件业务收入中外购软件占比高，软件开发项目周期加长、成本上升等多方面因素叠加影响，报告期内公司综合毛利率 同比下降9%，对公司净利影响较大。
从业务签单情况来看，报告期内，华宇软件实现新签合同额 33.6 亿元，期末在手合同额23.4 亿元，与疫情前的2019年同期均基本持平。信创订单方面，相比信创订单高峰的2020年度，新签合同额同比下降50%；期末在手合同额同比下降 57%，其原因也与内外部环境变化以及策略聚焦、调整经营有关。
除此之外，报告期末，公司总资产为89.49亿元，其中货币资金25.10亿元，资产负债率23.28%。其中，受四季度收入同比增加7.01亿元影响，信用期内的应收款增加，期末应收账款同比增长35.33%，大幅低于收入增幅；无形资产与开发支出两项合计同比增加1.63 亿元，主要为子公司联奕科技盖楼用地取得土地权证1.39亿元。
教育业务欲分拆上市，却逢业绩“变脸”
2017年，华宇软件以14.88亿元收购了教育信息化企业联奕科技。
联奕科技成立于2004年7月5日，是一家智慧校园综合解决方案服务商，业务覆盖微服务软件产品、“互联网+”服务及智慧校园整体解决方案。
2017年9月，联奕科技与华宇软件实现并表。并表后，华宇软件业绩表现连年增高，净利润也随之一路提升。
2017至2019年，华宇软件分别实现营业收入23.38亿元、27.08亿元、35.10亿元，同比分别增长28.46%、15.84%、29.60%；分别实现净利润3.75亿元、4.89亿元、5.82亿元，同比分别增长36.62%、30.39%、19.07%。
联奕科技在其中做出贡献。在此期间，联奕科技分别实现净利润7815万元、1.09亿元、1.41亿元，占当期华宇软件净利润的比重分别为20.85%、22.29%、24.26%。
其实，对联奕科技的收购象征着华宇软件对新的增长的寻求。
华宇软件长期以来是国内法检信息化龙头企业，据《IDC中国电子政务研究报告》，华宇软件曾连续11年在法院、检察院信息化领域，市场占有率第一。但这同时也意味着增长空间的有限性。
据华宇软件2021年年度报告显示，报告期内，除了作为主营业务的法律科技领域外，智慧政务业务在华宇软件的营收比例中占比第一。2021年，法律科技行业营收占华宇软件年度营收比重为51.32%，智慧政务则为36.25%，教育信息化为7.18%。
华宇软件的营收正在逐渐逐步多元化。
华宇软件提到，尽管仍受到全国散发疫情影响，教育信息化业务的竞争优势依然进一步提升，实现新签合同额5.0亿，同比增长36%，期末在手合同额同比增长24%。
报告期内，华宇软件新增了19项专利，207项软件著作权。相比往年个位数的专利新增，2021年的专利新增数量较为突出，其中有3项涉及教育信息化建设：录播设备、考勤打卡装置、高度可调教学设备。
2020年6月，华宇软件发布公告，称为了更好地发展公司教育信息化业务，公司董事会授权公司经营层启动分拆联奕科技至境内证券交易所上市的前期筹备工作。
不过，随之而来的却是联奕科技业绩的突然“变脸”。
2020年上半年，联奕科技仅实现营业收入8774万元，同比下降64.44%；净亏损1228万元，同比下降203%。
此后，联奕科技的上市进程再无消息。
芥末堆注意到，2021年期间，有投资者曾提问联奕科技分拆上市事宜，华宇软件回应：联奕科技分拆事项按计划推进，相关进展请关注后续公告。目前公司所处教育领域的需求和预算情况都比较乐观，我们对公司教育信息化业务的未来发展持积极判断。
增长受限，实控人被拘，教育信息化会是华宇软件的突破口吗？
