2017年9月15日，青岛西海岸旅游投资集团与蓝城集团宋卫平团队签约，围绕琅琊台景区，建设旅游先导、多产复合的特色小城镇，项目规划范围约43000亩，将打造世界级滨海旅游度假项目。蓝城琅琊小镇项目效果图项目选址琅琊镇和琅琊台管区，启动区总投资200亿元，是山东省首个文旅产业小镇项目。该项目将按照“一环一中心,两廊四组团”思路,形成生态颐养组团、游艇休闲组团、度假酒店组团以及温泉养生组团四大组团,打造世界一流的海岸度假区！项目北起古镇口湾附近，南抵陈家贡湾附近紧邻地铁13号线龙湾站及琅琊站；项目占据了21公里优质海岸线，拥有琅琊台文化景区、养生温泉、海洋牧场、特色乡村、山体公园等自然优势。该项目将以丰富的产业功能和产品要素配置，实现除旅游外，会展、节庆、游玩等业态要素的聚集，让游客一年四季、每周七天都能有的玩、住得下，实现深度体验，打造世界级滨海度假目的地。2017年11月16日，青岛蓝城琅琊小镇置业发展有限公司注册成立，注册资金1亿元，股东分别为青岛琅琊湾旅游发展有限公司（青岛西海岸旅游投资集团）、蓝城阳光建设管理有限公司（宋卫平旗下蓝城房产）、青岛隆和凯捷置业有限公司。2018年10月24日，公司名称改为青岛蓝城琅琊小镇文化旅游发展有限公司，2018年11月12日，又改为青岛蓝城琅琊文化旅游发展有限公司。接着，在青岛西海岸新区琅琊镇总体规划（2018-2035年）中，轻轨交通规划要求串联琅琊镇区、贡口新城、冷链物流产业发展区、山水田园旅游功能区、TOD交通商业服务功能区、蓝城小镇特色居住区形成闭合网状。从注册公司到长期规划，都围绕着这个项目紧锣密鼓地展开，但此后这个项目便石沉大海，再无动静，对比签约时的高调，之后的进展让人困惑。2020年1月，琅琊镇社会治理中心称，蓝城集团正对琅琊区域规划进行修整，2020年项目首开区600亩土地正按流程准备报批上市，拿地后办理开发手续开工建设。
2021年2月22日，青岛西海岸旅游投资集团官方证实，因项目概念性规划与该区域城市空间规划、文物保护规划、海洋规划（908岸线）存在较大出入，目前无法推进后续工作，项目已停止。
这个寄予厚望的项目进展不力，最终夭折，琅琊的“一带一轴五组团”的空间布局规划落地变难，五组团分别是琅琊文化体验组团、北部山水田园组团、滨海渔港产业组团、高端商务休闲组团和滨海养生度假组团。高端商务休闲组团和滨海养生度假组团基本不复存在或者不再成规模。琅琊发展进程一下子被拖后好多年，文旅产业布局也遭受重挫，幸运的是文博小镇尚存，其他金能研究院、青钢小镇等都算进展顺利，琅琊沿海仍然是未来发展的重要着力点。
