据史书记载，宜兴善权寺是南北朝齐建元二年，公元480年，“祝英台故宅”所建。过去洞是庙产。储南强先生当年就是先从和尚手里买下山洞和山地的产权，再进行整修的。这就给善卷洞罩上了佛都溶洞的光环，善卷寺因避齐东昏侯萧宝卷讳，改“卷”为“权”，沿用至今。
“南朝四百八十寺，多少楼台烟雨中”善权古寺是宜兴佛教文化的发源地之一。历史上曾经有三个宰相到善权寺结缘，为宜兴善权寺留下了千古佳话。
唐代大司空、节度使李蠙自出俸钱赎善权；宋代主战派宰相李纲整修善权寺；宋代大学士李曾伯读书善权寺。善权寺成了古人的读书圣地。古代许多状元，宰相都慕名前来善卷洞游览。明代善权寺住持和尚方策还刻石立碑，称《善权寺古今录》，朝廷大臣，著名大学士王鏊，画家文征明作序。当时善权寺“唐殿”“雷书”名闻天下。
善权寺曾经由高僧住持，都为临济宗，曹洞宗的0师。如被顺治皇帝封为“大觉普济能仁国师”的玉林通秀和尚曾为善权寺住持。
但由于后来的白松和尚是个恶霸，引起当地百姓的不满，终于触发冲突，善权寺被付之一炬，白松和尚也烧死其中。历史上上演了一幕“火烧红莲寺”的故事。这是康熙初年的事。善权寺最后被毁是在抗战期间，被日寇烧毁。仅存“华藏门”。现在的善权寺是1992年复建，当时由中国佛教协会会长赵朴初先生题写寺名匾额。在八十年代，著名书法家萧娴老人曾为善权寺书写对联一副：四代成正，临济门庭推巨擘；重来满愿，善权焦土复华严。
善权寺在明代建有“圆通阁”，主要是供奉观音大士。现在的圆通阁是于2000年复建的。
观音菩萨是慈悲为怀，救苦救难的化身。世风日下，人心不古，种瓜得瓜，种豆得豆，因果报应，世事轮回，，岂是愚钝所能觉悟？53尊观音化身，不过是观音百亿万化身之区区者，然心诚则灵。
阁内陈列着一尊高8.8米的涂金水月观世音。座像背后有三十二座化身色彩悬雕，四周更有巧夺天工的53尊观世音紫砂悬雕，悬雕姿态万千，栩栩如生，具有较高的审美价值。这是中国紫砂工艺大师徐秀棠精雕细制而成的，现被公认为“中国第一”、“世界一绝”。
